Mejor en UVR
29 septiembre 2006
Por: Miguel Yances Peña. Columnista de El Universal de Cartagena.
Una inadecuada comprensión de los fenómenos financieros originados por la manipulación del sistema de crédito llamado UPAC, ha dejado en los deudores una enorme aversión a los sistemas de tasas variables.
El común de la gente le tiene miedo a endeudarse, siendo que las deudas contraídas para invertir en bienes no perecederos son una forma de ahorro, y los que ya lo comprendieron, prefieren las tasas fijas a las variables. Siempre es mejor saber cuales serán las cuotas que tener incertidumbre; y si son fijas durante todo el periodo mucho mejor, piensan, y en eso tienen razón.
Pero si se comprende que la parte variable de los créditos en UVR están ligados a la inflación y no introducen incertidumbre, el temor debe desaparecer, porque un crédito pactado en UVR tiene las primeras cuotas mas bajas, que los demás sistemas de financiación.
Además, la inflación está controlada desde hace varios años alrededor del 5%, con tendencia a la baja; y los empleados siempre tienen las expectativas de mejorar sus ingresos en la medida en que adquieren antigüedad y experiencia, y en el peor de los casos, los salarios y pensiones se incrementan en el mismo porcentaje que las cuotas, cuando los créditos están pactados en UVR.
En otras palabras, los créditos amarrados a la inflación, reflejan la trayectoria más probable de los ingresos de los empleados y pensionados: bajas al inicio e incrementales en el futuro. En la mayoría de los casos sería acertado esperar –en razón a lo expuesto aquí- que como porcentaje de los ingresos, la ultima cuota será menor que la primera.
Para poner un ejemplo, un crédito de 50 millones a 10 años, con tasa fija de 12% e.a. origina unas cuotas fijas durante todo el período de 700 mil pesos mensuales, mientras que otro pactado al 5.5% + UVR (mas o menos equivalente al anterior, con una inflación estimada del 5.7%, anual) pagará 542 mil pesos por la primera cuota, y 938 mil, por la última.
El miedo a las tasas ligadas a la inflación, surgió de la historia del UPAC.
Lo que sucedió en realidad con ese índice fue que el gobierno de Gaviria, embelesado por la economía de mercado, fue transfiriendo poco a poco para que no se notara, un mayor porcentaje de la composición del UPAC a las tasas de mercado (los certificados de depósitos) y quitándole participación a la inflación. Llegó un momento en que las tasas no reflejaban los aumentos salariales; la gente perdió la capacidad de pago; y el valor de las deudas superó el de los inmuebles: ya no servían de garantías. La gente los devolvía y quedaba debiendo dinero.
A pesar de que posteriormente se reliquidaron los créditos y se devolvieron dineros aplicándolos a capital, nunca se ajustició a los que provocaron el daño en la perdida de confianza en el sector financiero y en la economía familiar. Usualmente pasa así. Muchos fueron los damnificados y muchos los abogados que como buitres, se ganaron buenos honorarios demandando a los morosos.
El UVR no tiene ese peligro, primero que todo porque las autoridades económicas aprendieron de la experiencia; y segundo por lo que se ha explicado en esta columna. Por supuesto que quienes no tienen empleos estables no pensaran así, y para ellos el endeudamiento, sea a tasa fija o variable, es altamente riesgoso.
En razón de lo anterior, los constructores, que en épocas remotas financiaban con recursos propios los proyectos, y que más tarde se apalancaron con el UPAC, hoy en día se financian con el aporte de los inversionistas (personas que compran el proyecto en planos y se ganan la valorización). Pero la banca que no podía quedarse de espectadora, poco a poco ha empezado a colocar créditos, más abundantes en tasa fija, pero también poco a poco, en UVR.
Lo uno, y lo otro, y la demanda que provocan, aseguran un “boom” para largo rato.
16 comentarios -Mostrar entrada original
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Realista dijo...
Ademas la tasa variable en Colombia nunca es para abajo, siempre es para arriba (y perdonen el exepticismo). Voy a darles un ejemplo:aca en Canada, despues de tener los precios de la gasolina por las nubes, ahora el precio por galon a bajado a los de hace 4 años atras, entonces uno ve y siente los cambios del mercado, pero en Colombia los precios de la gasolina nunca bajan, una vez que suben ahi se quedan asi los precios a nivel intenacional bajen!, entonces? que es lo que no pasa en Colombia que si puede pasar en paises como estos, como para que estas cosas se den?
septiembre 29, 2006 6:46 AM
virgilio dijo...
Yo quiero aprovechar éste espacio para denunciar como siempre lo he hecho, a esos carteles de prestamos sobre vivienda y carteles sobre cesantías que se encuentran a nivel interno de las cooperativas financieras y de credito que residen en Colombia. Podría ser un buen tema de investigación para aquellos reporteros que respaldan la lucha contra la corrupción en nuestra nación.
No entiendo como en estas cooperativas (la caja menor de funcionarios amigos del Gobierno y de lampreas sindicales de Ecopetrol) otorga créditos inflados a una tasa efectiva anual de mas de -10 puntos por debajo que la tasa del mercado. Ninguna entidad financiera o cooperativa de la misma área es capaz de mantener una tasa minima así. Y las Garantías para obtener dichos créditos es de lo peor. Se hace a traves de documentos que no son fiables y poseen falsas y equivocadas "fianzas".
Quizás ésta sea una de las mínimas razones del porque la economía colombiana favorece solo a las larvas que viven a costillas de las rentas del estado.
saludos
septiembre 29, 2006 10:38 AM
dragon blanco dijo...
Bueno yo le quiero pedir disculpas a todos por mi comportamiento contra los gays; se que me pase pero no puedo evitar odiarlos, todo porque cuando niño un cura gay me violo y desde ahi los odio con toda mi alma.
Disculpas a todos.
septiembre 29, 2006 4:49 PM
ultraninja dijo...
ahh y anadie hace post aca, atrabiloso mejor sin aprobado el post, dele una oportunidad mas a esto, ademas todos sabemos que homofobico emperdenido es homosexual reprimido.... a lo mejor dragon blanco tuvo una mala experiencia con algun homosexual y de pronto le hizo algo que lo dejo asi de mal.....
septiembre 29, 2006 5:41 PM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA PARA ULTRANINJA:
Ocurre que hoy, por cuestiones de trabajo, no pude estar conectado y eso represó los comentarios.
No será frecuente, pero esporádicamente podrá ocurrir.
Un abrazo.
septiembre 29, 2006 6:59 PM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA PARA DRAGÓN BLANCO:
Gracias por sus comentarios. Disculpas aceptadas.
septiembre 29, 2006 7:00 PM
ultraninja dijo...
bueno ya que todo se arreglo y DB ofecio sus disculpas entonces que vuelva el blog a ser como antes....saludos y que mueran las ratas narco-guerrilleras del polo.
septiembre 30, 2006 8:25 AM
El usuario anónimo dijo...
DRAGON BLANCO:
...tratando de sacar "una"...metes las otras tres...tus odios y rencores por quien te violo, son mas que comprensibles, solo te falto agregar que "ese" era uribista,asi tu confesion habria hecho carambola a "tres bandas".
Tan injusta fue la manera de ofender como es tu presunto arrepentimiento,culpando a otro de tu desvirolado y visceral proceder, usualmente los"perdones"se piden con humildad y absolta sinceridad,lo que tratas es de justificarte, no de pedir perdon y para eso involucras a un curita, habrase visto...
Perdona si esta nota de alguna manera te incomoda.
Simpliciano
septiembre 30, 2006 8:26 AM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA DEL DIRECTOR:
El sujeto que se identifica como Dragón Blanco me envió el siguiente correo electrónico:
Date: Sat, 30 Sep 2006 06:31:25 -0500
Veo que publicas lo que un suplantador dice con mi nombre o talvez ud mismo. Ahi queda demostrada tu integridad, que porquería. A eso llamas respeto? Le exijo una corrección inmediata sino publicaré lo que esta sucediendo en los foros del tiempo.
La respuesta para esa amenaza es la siguiente:
Haga lo que a bien tenga... Si no fue usted el que escribió eso, ¿cómo saberlo? Yo no tengo ni tiempo ni interés en proceder de una manera tan baja, es decir, haciéndome pasar por otro para supuestamente cumplir unos fines...
Tengo copia de sus correos en los que afirma haberse hecho pasar por Andrés Sarmiento y en los que reconoce ser Dragón Blanco.
Entonces, tendría que entrar a demostrar que el Dragón Blanco que puso el asunto en Atrabilioso no es usted.
Si quiere hacer un escándalo, pues está en libertad de hacerlo y en el lugar que quiera, pues finalmente eso no me afecta y dicen que los escándalos incrementan el tráfico... de antemano muchas gracias por ese servicio que le prestará a Atrabilioso.
Sin embargo, como usted reiteradamente ha puesto mi nombre en tela de juicio, su acción me reconoce el derecho de tomar las medidas legales que considere pertinentes, pues usted si me ha calumniado. Puesto así, la situación resulta clara: usted tendrá que demostrar ante la Fiscalía que yo soy homosexual y, de paso, tendrá que demostrar que usted no es Dragón Blanco.
No voy a borrar el comentario y simplemente escribiré el contenido de este correo, y por supuesto, la respuesta. Además, tengo las pruebas suficientes para demostrar que NUNCA he suplantado a NADIE en algún foro, como es su costumbre: por ejemplo, cuando abusivamente se adjudicó el nombre de Campesino Embejucao que es propiedad intelectual de un ciudadano de bien.
Es que el ladrón juzga por su condición. En síntesis, a partir de la fecha NO PUBLICARÉ NINGÚN COMENTARIO DE DRAGÓN ALGUNO, y así me evito el fastidio de tener que lidiar con sus amenazas... pero queda perfectamente claro que saldré a defender mi nombre con los mecanismos que la ley me autoriza.
Respetuosamente
Jaime Restrepo.
Director Sistema Atrabilioso.
septiembre 30, 2006 9:24 AM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA DEL DIRECTOR PARA ULTRANINJA:
No mi querido Ultraninja: lejos de arreglarse, parece que hemos detectado un nuevo problema en Dragón Blanco: triple personalidad. Entonces, en un momento ofrece disculpas y al siguiente asegura que él no fue.
A mi me sorprendió muchísimo que Dragón Blanco tuviera el talante de reconocer sus errores, cosa que, según él, nunca hizo y que es perfectamente congruente con la patanería que ha demostrado, incluso ahora amenazando... aunque de repente le da por decir que él tampoco fue, aunque están los correos para confirmarlo.
En cuanto a Dragón Negro, asegura que el no tranza, es decir, que se reconoce incapaz de asumir una posición de respeto, verdad y tolerancia, que es todo lo que se pide para las participaciones en Atrabilioso.
Lo cierto es que el filtro, estimado amigo, cada vez me gusta más, porque se excluyen los comentarios ofensivos sin tener que borrarlos y, lo que es más importante, sin OBLIGAR A LOS USUARIOS a leer una sarta de improperios y descripciones autobiográficas de esos personajes.
Por lo pronto mantendré el filtro, pues los dragones son incapaces de admitir sus errores y mucho menos respetar unas mínimas normas de decencia.
Eso si: todos los comentarios que tienen esas tres características (respeto, verdad y tolerancia) serán publicados lo más rápido posible para evitar el represamiento y, como son excepciones a la regla los insultos y patanería (gaminería) de los dragones, pues todos los comentarios serán publicados ya que los usuarios que respetan y valoran este espacio, SIEMPRE han sabido comportarse y exhibir sus posiciones sin agredir ni vulnerar los derechos ajenos.
Un abrazo.
septiembre 30, 2006 11:20 AM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA DEL DIRECTOR PARA VIRGILIO:
Conocí el caso de otra cooperativa que concedía préstamos respaldados por otros préstamos. Incluso el actual gobernador del Tolima fue beneficiado con esa modalidad.
Naturalmente la cooperativa fue intervenida y decenas de personas perdieron millonadas por los malos manejos... yo también perdí en esa cooperativa una cantidad importante de dinero.
Gracias por sus comentarios.
septiembre 30, 2006 11:22 AM
Sistema Informativo Atrabilioso dijo...
NOTA DEL DIRECTOR PARA REALISTA:
Eso de la gasolina siempre me ha parecido terrible: llevamos más de 10 años con el incremento mensual del combustible, supuestamente para desmontar los subsidios: ¿en 10 años no lo han podido hacer?
Luego me surge otra pregunta, en mi infinita ignorancia sobre el tema: ¿Cuál es la ventaja,para el consumidor, de vivir en un país autosuficiente y productor de petróleo?
Coincido con usted: son situaciones que no se entienden.
Un abrazo y gracias por sus comentarios.
septiembre 30, 2006 11:25 AM
El usuario anónimo dijo...
A todos
Decia mi padre que el tonto se ocupa de los demas; el tipo promdio de los sucesos y los seres superiores de las ideas.
Procuren no calificar con adjhetivos a nadie......... y el foro fluye mejor
MIGUEL
septiembre 30, 2006 1:07 PM
Jaime Ruiz dijo...
Yo no estoy muy enterado, pero la gente no confiará en la UVR porque también con el UPAC los cambios iban ligados a la inflación hasta que Hommes lo cambió.
Ese tema de las hipotecas y los créditos casi que pinta la vida colombiana. Supongamos que por muchos motivos el interés actual de los bancos es del 20 % anual (es sólo un ejemplo, no importa la realidad): para que baje tendría que haber la mayor posibilidad de prestar plata al interés más libre. Pero entonces resulta que los que prestan actualmente no quieren que baje la tasa de interés, y utilizan su influencia en el gobierno para impedir que haya competidores. La retórica y la demagogia puede ser de cualquier tipo, pero al final las entidades de crédito están limitadas. Por ejemplo si se permitiera a las entidades prestigiosas de todo el mundo prestar en Colombia, el tipo de interés bajaría, por la competencia. No dejan. Los colombianos que no tienen que endeudarse tienen ahí ocasión de exhibir su furor patriótico, no lo permitirán.
Ya hay un motivo por el que las tasas son más altas. Queda el otro, la inseguridad jurídica, el derecho de pernada de los jueces y sus clientelas: el banco corre un riesgo porque cualquier día un deudor proclama un derecho fundamental a la vida para no pagar y el juez obtiene apoyo político poniéndose de parte del deudor-entutelador. Para prevenir esas contingencias y pagar un servicio jurídico eficaz (relacionado familiarmente con los magistrados y con confianza para incentivar su sensatez), el banco tiene que cobrar más intereses.
El caso de la letra de los contratos es el de todo el lenguaje. Si a los asesinos desalmados del antiguo M-19 y del antiguo Partido Comunista se los puede llamar "izquierda democrática", ¿por qué no llamar a los curas pederastas "formadores sensitivos"? Uno firma un papel donde dice algo y su interpretación es clara, pero después la fuerza del Estado dominado por las roscas de doctores permite interpretar otra cosa, es lo que hacen los jueces y aun los ministros colombianos. Lo mismo: uno se relaciona con los demás compartiendo unos significados, como que "izquierda" es el bando de la igualdad y no el de los privilegios abusivos, o que "democracia" es el régimen en que hay elecciones y precisamente se respetan los contratos. Pero LAS MISMAS PERSONAS leen lo que quieren y dan a las palabras el sentido que quieren.
Con lo que se llega a una conclusión: el tipo de interés que se paga es excesivo porque el que tiene que pedir un crédito tiene la desgracia de vivir en el lugar en que prospera el Mus adulterator, popularmente conocido como "doctor" o "intelectual colombiano": de cada cien pesos que se paguen de un crédito, dos o tres pesos van a las arcas de esa especie endémica que está en la cúspide de la cadena trófica de ese bioma.
octubre 01, 2006 11:04 AM
El usuario anónimo dijo...
REPUESTA A JAIME
Me gusta tu naluisis, pero las tasas realmente han bajado. Hace tres años un credito hipotecario se pactaba a 13.8% + UVR, hoy en día se ofrecen a 5.5% + UVR
MIGUEL
octubre 01, 2006 8:25 PM
Jaime Ruiz dijo...
Miguel: han bajado por el avance de la seguridad para las inversiones debido a las expectativas de crecimiento económico y a la reelección de Uribe, pero nadie asegura que cualquier día no salgan con que ya no es la inflación sino el precio del dinero.
En medio de tantas incertidumbres como ofrece la economía siempre queda la duda: ¿no habrá influido en la recesión de 1999 la obsesión por bajar la inflación a la brava, es decir, subiendo el precio del dinero, es decir favoreciendo a las entidades con cartera hipotecaria, es decir, despojando a los compradores de vivienda a crédito? El peor gobierno de las últimas décadas habría cometido (aliado con la Junta de entonces) un atropello que dejaría chiquito el 8.000 y Foncolpuertos.
octubre 01, 2006 10:59 PM